福利贴-从外汇经纪巨头福汇被逐出美国市场来学习如何选择交易平台

2017-03-22 17:53:49 23

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福汇的做市之觞给所有人敲响了一个警钟。因与客户反向交易,福汇在美国市场遭到禁入,股价跌逾50%,报3.37美元。CFTC公告发布后,美国全国期货协会也表示,撤销福汇的成员资格并永久禁止其再次加入,2017221日开始生效。


FXCM has been banned from operating in the U.S. After the  Commodity and Futures Trading Commission found the retail curreny broker had an undisclosed interest in the market maker that consistently "won" the largest share of FXCM's trading volume - and thus was taking positions opposite its retail customers. The CFTC also found that FXCM willfully made false statements to the National Futures Association in order to conceal FXCM's role in the creation of its principal market maker as well as the fact that the market maker's owner had been an FXCM employee and managing director. FXCM also agreed to pay a $7 million fine and never seek to register with the CFTC, and the two founding partners, Dror Niv and William Ahdout, will withdraw from CFTC registration. FXCM, Niv and Ahdout didn't admit or deny the findings.


 

传道书1:19写道:已有的事后必再有,已行的事后必再行,日光之下并无新事。

 

瑞士黑天鹅事件以后,从AlpariIronFx,太多的例子需要让人反思金融领域个人投资者对行业知识的匮乏,行业从业人员避重就轻的解释,以及交易商公司为了利益不惜触犯法律的边缘。

 

为了避免以上事情的发生,大家一定要明白如何鉴别正规的公司。



第一,看监管


1] 
首先是英国FCA。英国在世界金融界的地位和悠久历史使得FCA在金融行业中仍然是世界各大监管局的典范但是现在有许多投资者对FCA存在误区,并且有许多平台利用这些误区误导群众。FCA拥有各种不同的金融业牌照,并精准对各种不同的牌照和是否有资格持有客户资金都有严格的审查。

 

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注意可以关注的重点是:


a. Can hold/control client money 都否可以管理客户的资金。很多公司在FCA上面显示cannot hold client money,但是他们还要求客户存入资金,这个就是违法的。

b. 公司名称一定要和FCA注册名称一模一样,很多公司的注册名字和网站给客户看的名字不一样,比如FCA注册名字叫LLLCapital,公司网站叫LLLcapita,很多人不认真看,会发现不了。

c. FCA公司注册查询:https://register.fca.org.uk/ 

 

 

2] 美国NFA为了在一定程度上与FCA区别开来,调高了净资产的注册限制,限制了CFD和高杠杆交易。所以如果你选择的美国平台确认然能交易CFD产品,杠杆为1:100,那这个公司要么是同时拥有FSANFA的监管,要么并非受NFA正规监管这点需要注意(类似情况也适用于香港平台,香港法规规定保证金不能低于5%)。与FSA一样,要确认您的资金是在选择平台公司位于美国的客户资金账户,才会受到监管和保护。对于NFA先进先出原则以及501的低杠杆问题。先进先出原则的确对交易者的交易习惯有些影响,但是有些平台通过一些方法做了一定的规避。


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NFA监管明细:http://www.nfa.futures.org/basicnet/


3] 瑞士FINMAFINMA的监管是可以的,他们对平台的监管是对所有从事外汇零售的公司必须取得银行也的从业资格,我们知道瑞士的银行业比较发达,所以对于银行的监管应该还是可以达到标准的。但是FINMA监管下的平台点差和门坎都相对较高。


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FINMA监管明细链接:https://www.finma.ch/en#Order=4

 

4] 其他监管机构,我建议要抱有更多的警惕性,例如塞浦路斯的CySEC争议比较多,香港虽然也是拥有繁荣的金融体系的城市,但是可惜对于监管方面还是不尽完善,未能得到充分信任(例如香港平台宣传的其受香港金银业协会监管,本身该协会就是一个交易公司的集体组织,所有的日常费用全部来自于这些公司, 因此该协会的监管力度以及政策决定透明度页值得慎重商榷)!并且有一点需要提醒,我在跟许多同行聊的时候,发现许多香港的平台都声称可以做1:100杠杆,但事实上如果是香港监管机构下的公司,最高只能够做1:20的杠杆,所以所有可以做1:100杠杆的交易平台,有待考证。


笔者的想法:


关于美国NFAFCA的区别,我认为FCA监管机构能提供对于资金方面严谨的把关,对于交易产品和杠杆的投资设定要更加自由,给予广泛的投资空间,同时对所有投资客户提供资金上的保护。这也是为什么许多美国公司也要申请FCA的监管的原因,并不是为了增加监管和可信度,而是为了能够交易CFD产品和提供更高的杠杆。


并且要注意的是,资金要在受监管的客户账户里,才能够受到监管与保护,所以如果交易的公司受FCA全面监管,但是你的资金在塞浦路斯,澳洲或者香港甚至是国内人民币账户,都没办法受到FCA的保护。所以对于知道你的资金汇往那个账户是非常重要的,并不是方便或者出入金快就是王道,尤其是信用卡出金,虽然方便,但是你有没有发现,只有你输入自己的银行账户信息,但是你永远不知道你是汇往哪个账户?!



第二,平台性能性质

 

关于各种平台的性质,自己尝试过的,跟其他投资者交流所了解的,我的总结固然还是,没有完美的平台,只有是否适合你交易方式的平台。经验告诉我们,任何平台都有自身的一些限制,这里我认为我们应该向平台妥协!你越是在乎这些,你就越难以做好交易!亏损有时不都是因为平台的问题而导致的,而是投资者自己做出了错误的判断!现在主流的平台都会对自身的技术问题而造成客户的损失进行赔偿,只要你提供确凿证据!而不是你单方面的去认为平台如何如何!

 

目前市面上主流的就是C++语言编程平台,例如MT4,和Java语言的平台比如Markets Trader2

 

MT4交易系统因为出台的比较早,许多投资者都是最先接触MT4系统入市的,对它难免有种先入为主,又爱又恨的情怀。一方面因为习惯这个平台的操作模式和分析软件等等,另一方面确因为平台经常出现重复报价,止损较大,还有平台不稳定和滑点现象而伤透了心。而早期的黑平台都是打着MT4的名号,不免担心是否又遇上一个黑平台。所以目前还在使用的MT4平台的人,一个原因是喜欢EA交易,另一个原因是因为仍然认为MT4或者MT5是主流,殊不知,其实大部分的资深操盘手和投资者都已经转而寻找更加稳定适用于分析操盘的软件,而EA,个人认为机械操作对短期盈利是有一定的可行性,但是对于市场走势相对没那么灵活,所得到的结果也是因人而异。 任何的EA的成功率从根本上取决于人,取决于其所制定的基本的交易策略和一些针对细节添加的过滤设置。因此,不同的投资风格和对市场,以及交易本身不同的理解决定了交易系统实际回报率的差异。


Java语言编程的出台,改善了C++语言系统的的一些弊端。现在几乎所有大的外汇公司都在推出自己的平台,并在不同程度上更改了一些与MT4有别的设置。但是JAVA系统的特征就是对于网络需求大以保持平台的稳定从而以保证交易速度和滑点现象的降低。不同的公司的平台都会增加或放弃一些平台设置去追求平台速度或者其它对于投资者重要的因素。


关于MMECN/STP。很多朋友在对MMECN/STP本质并不是很清楚的时候,一提起做市商就大有谈虎色变的态势,避之唯恐不及。其实只要可以顺利成交,就是好的,至于跟您成交的对方到底是一家做市商还是一个投资者,本来是无所谓的事,只要在成交上顺利,就达到了我们交易的目的。只要交易平台能公正高效, 稳定的成交客户的交易,使之得以顺利执行(不论客户该交易决定本身对错与否), 实际的交易成果都与平台无关, 换句话说,即使平台跟客户是交易对手关系,但是只要能保证完全按照客户的价位, 策略成交, 对于客户来说就是一个公平的对手关系。

 

ECN模式,是平台替我们寻找一个对手盘去成交,做市商是直接做为对手盘与我们成交,其实论速度,有时候做市商更快。国际上很多投资银行也都是做市商的模式,比如J P Morgan和高盛,信誉也无可厚非,所以只要我们选择了一家正规的知名的做市商,大可不必有太多担心或非议。我的看法是ECN是趋势,但MM并非那么不可信,与客户对盘并不是很多客户所想像的那样危险与狡诈,利用内外部对冲等一系列统筹方法,可以稳定控制其风险敞口。 

关于浮动与固定点差的优劣势以及交易模式,其实正常银行间交易,为了规避风险,其点差都是浮动的。在市场交易量加剧时,多少都会有点差拉大的情况,不过点差的范围和维持的时间,能够解释这个公司的运营模式。尤其是采用无交易员平台的交易商依靠收取交易佣金或者通过加大点差来赚取利润。所以不乏一些平台利用这一点,过渡加大点差的浮动,导致在市场所以人们对浮动比较反感。


其实关于这一大点里,最主要的应该考虑平台的人性化与否,也就是说是否适合你的口味,例如有的人喜欢MT4不喜欢基于java的平台,有的喜欢固定点差有的喜欢浮动,等等。

第三,监管银行

 

当收到开户确认信的时候,各大交易商都会附上一个附件,里面有一些银行汇款信息。汇款信息也是一个评判经纪商的重要信息。

 

首先,判断监管银行是全球总行还是分行,通常情况下总行的监管职能大于分行的。寻找邮件里面的汇款信息,通过IBAN和SWIFT代码可以定位到具体银行的具体信息。一个大型跨国银行的总行不会因为经纪商的一些状况而铤而走险,去牺牲客户的利益,这样对他们全球的生意和声誉都会造成很大的影响。

 

其次,通过IBANSwift代码来定位监管银行,看一下是否经纪商所说的银行和他们真的到账的银行是同一银行。


IBAN国际银行账户号码,由欧洲银行标准委员会按照标准制定的一个银行账户号码。IBAN最多34位字符串,包括国别代码+银行代码+地区+账户人账号+校验码。

环球银行金融电信协会(Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication,SWIFT),或译环球同业银行金融电讯协会。SWIFT是一个协作组织,它运营着世界级的金融电文网络,银行和其他金融机构通过它与同业交换电文(message),从而完成金融交易。


这些代码都很容易定位到银行的具体信息。


最祝大家都能找到符合自己需要的交易商,在新的一年中,伴随着美指冲破2万点,特朗普的政策,英国退欧的后续,黄金和日元的避险,欧洲国家的大选,中国经济的走向,科技公司AI的发展等等,市场会给广大投资者很多额外的惊喜。


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