
外汇交易的特点的时候,无法避免的一个特点必然是外汇交易是一个24小时的,全球性质的交易。
那么为什么外汇交易是一个24小时的交易呢?
主要的原因是因为外汇交易交易的是货币对,而任何一个国家在进行国际贸易的时候,都必然存在着货币的兑换,而且这些货币对是不变的。如果你在中国进行美元兑人民币的交易、那么你在美国也可以同样进行美元兑人民币的交易,在欧洲、印度也都是一样的。
这一点和国内的A股有非常大的不同,国内的A股是你只能在沪深两市的上市交易所进行,一个有地点的限制,在深交所上市的,只能在深交所交易;在沪交所交易的又只能在沪交所交易。所以每支股票的交易时间也就限定在这家交易所规定的交易时间内。
而外汇则是因为全球24小时,大家都在进行国际贸易、都在进行金融交易、所以就导致了你可以在24小时进行外汇交易。
我们来看一张图:

制图:数汇金融
为了避免日期上的混乱,1884年国际经度会议上,规定一条国际日期变更线,来作为地球上“今天”和“昨天”的分界。这条线位于太平洋中的180°经线上被称为“国际日期变更线”(International date line )。
为避免在一个国家中同时存在着两种日期,实际日界线并不是一条直线,而是折线。如图上所示。
地球自西向东旋转,以国际日期变更线为界,首先跨过国际日期变更线是新西兰惠灵顿外汇市场,接下来是澳大利亚悉尼外汇市场、日本东京外汇市场、中国香港外汇市场、新加坡外汇市场、德国法兰克福外汇市场、英国伦敦外汇市场,最后是美国纽约外汇市场。
外汇市场时间图(北京时间) |
新西兰惠灵顿 | 04:00-12:00(冬时令) 05:00-13:00(夏时令) |
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澳大利亚悉尼 | 06:00-14:00(冬时令) 07:00-15:00(夏时令) |
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日本东京 | 08:00-15:30 |
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中国香港 | 09:00-16:00 |
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新加坡 | 09:00-16:00 |
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德国法兰克福 | 14:00-22:00 |
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英国伦敦 | 16:30-00:30(冬时令) 15:30-23:30(夏时令) | 存在重复的时间段,流动性更为充足。 |
美国纽约 | 21:20-04:00(冬时令) 20:30-03:00(夏时令) |
制表:数汇金融
注:在这个表格中,日本东京外汇市场、英国伦敦外汇市场和美国纽约外汇市场是全球外汇市场中,三大主要外汇市场。
在2016年国际清算银行3年调查中,我们看到比例最大的是:USD、EUR、JPY和GBP。也正是与三大主要外汇市场相契合的。
场外外汇交易货币流通量
Currency | 2001 | 2004 | 2007 | 2010 | 2013 | 2016 |
Share | Rank | Share | Rank | Share | Rank | Share | Rank | Share | Rank | Share | Rank |
USD | 89.9 | 1 | 88.0 | 1 | 85.6 | 1 | 84.9 | 1 | 87.0 | 1 | 87.6 | 1 |
EUR | 37.9 | 2 | 37.4 | 2 | 37.0 | 2 | 39.0 | 2 | 33.4 | 2 | 31.4 | 2 |
JPY | 23.5 | 3 | 20.8 | 3 | 17.2 | 3 | 19.0 | 3 | 23.0 | 3 | 21.6 | 3 |
GBP | 13.0 | 4 | 16.5 | 4 | 14.9 | 4 | 12.9 | 4 | 11.8 | 4 | 12.8 | 4 |
数据来源:国际清算银行3年调查2016.4版
货币对的场外外汇交易额(单位:十亿美元/天)
Currency pair | 2001 | 2004 | 2007 | 2010 | 2013 | 2016 |
Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
USD / EUR | 372 | 30.0 | 541 | 28.0 | 892 | 26.8 | 1,099 | 27.7 | 1,292 | 24.1 | 1,172 | 23.1 |
USD / JPY | 250 | 20.2 | 328 | 17.0 | 438 | 13.2 | 567 | 14.3 | 980 | 18.3 | 901 | 17.8 |
USD / GBP | 129 | 10.4 | 259 | 13.4 | 384 | 11.6 | 360 | 9.1 | 473 | 8.8 | 470 | 9.3 |
数据来源:国际清算银行3年调查2016.4版
【时间、市场、流动性和波动】:
在外汇交易中,波动意味着存在着风险同时,也存在着机遇,所以在外汇市场上,非农时间内的操作对于新手来说是一个很有可能就爆仓的操作点;但对于一些交易时间比较长,交易系统比较完善,富有经验的交易者来说,趁着非农,来一波交易,很有可能就会获得极大的收益。
而流动性呢?直接决定了你的订单策略是否能够被很好的执行。刷单的交易者希望行情稳定一些,而投机者则希望行情更为剧烈一点
因此,在什么时间段,选择什么样的货币对进行交易就显得很重要。
通常来说,早盘时间,行情会比较清淡,市场的流动性不高;而等到了晚上9点左右,行情的波动性和流动性就比较好。
【三大外汇市场】:
场外外汇交易的地理分布
Country | 2001 | 2007 | 2013 | 2016 |
Amount | % | Amount | % | Amount | % | Amount | % |
英国 | 542 | 31.8 | 1,483 | 34.6 | 2,726 | 40.8 | 2,406 | 36.9 |
美国 | 273 | 16.0 | 745 | 17.4 | 1,263 | 18.9 | 1,272 | 19.5 |
新加坡 | 104 | 6.1 | 242 | 5.6 | 383 | 5.7 | 517 | 7.9 |
香港 | 68 | 4.0 | 181 | 4.2 | 275 | 4.1 | 437 | 6.7 |
日本 | 153 | 9.0 | 250 | 5.8 | 374 | 5.6 | 399 | 6.1 |
法国 | 50 | 2.9 | 127 | 3.0 | 190 | 2.8 | 181 | 2.8 |
瑞士 | 76 | 4.5 | 254 | 5.9 | 216 | 3.2 | 156 | 2.4 |
澳大利亚 | 54 | 3.2 | 176 | 4.1 | 182 | 2.7 | 121 | 1.9 |
德国 | 91 | 5.4 | 101 | 2.4 | 111 | 1.7 | 116 | 1.8 |
数据来源:国际清算银行3年调查2016.4版
伦敦外汇市场:
伦敦是全球老牌的金融中心,各国银行习惯在伦敦外汇市场开盘后,才进行大宗交易。所以全球外汇市场一天的波动也伴随着伦敦市场的开盘开始加剧,投资者在这个时间段的机会也逐渐增加。
伦敦市场,交易货币的种类比较多,主要是美元、英镑、欧元、日元、瑞郎的交易。
纽约外汇市场:
纽约外汇市场的交易时间是和伦敦市场衔接在一起的,所以一般来说,每天20:30到次日1:00,是主要货币波动最为活跃的阶段。
除美元外,各主要货币的交易币种依次为欧元、英镑、瑞郎、加元、日元等。纽约市场是重要的国际外汇市场之一,其日交易量仅次于伦敦。纽约市场是重要的国际外汇市场之一,其日交易量仅次于伦敦。
东京外汇市场:
东京外汇市场是伴随着日本对外经济和贸易发展起来的,由于日本的经济和国家环境,日本的对外投资比较发达,对外出口的依赖也比较重,所以日元在国际交易中比较活跃。
在2016年国际清算银行的“Triennial Central Bank Survey”中,日元的场外外汇交易量份额排在第三位,仅次于美元和欧元,21.6%;同时在所有的货币对交易中,USD/IPY的每日交易量排在第2位,9010亿美元,份额为17.8%。
日本市场在早上开市之后,品种比较单一,主要集中在日元兑美元和日元兑欧元上,同时,日本由于进出口贸易的收付比较几张,所以具有易收到干扰的特点。
【其他的外汇时间】:
其他的一些时间点,则是对外汇交易市场产生巨大的波动的点。
比如说每个月的非农、美联储的议息会议、战争以及动荡的政治局面。非农和美联储的议息会议属于常态,而战争以及政治局面则是类似于黑天鹅的东西。